واحد من أكبر صناديق رأس المال الاستثماري ، ومقرها الولايات المتحدة New Enterprises Associates (NEA) في المراحل النهائية من المحادثات مع متخصص في المرتبات الثانية في هونغ كونغ NewQuest Capital Partners لبيع صندوق الهند بالكامل ، قال شخصان على دراية مباشرة بهذا الأمر.
وقال أحد الأشخاص المذكورين أعلاه: “الصفقة ستغلق قريبًا وهم يشترون المحفظة بخصم كبير”. “الطريقة التي يتم بها تنظيم المعاملة هي أن NewQuest ستشتري على مستوى الصندوق ، لكن أعضاء NEA سيواصلون مراقبة الاستثمارات ويكونون على مقاعد مجلس الإدارة التي يشغلونها الآن.” لم يستطع Ken التحقق بشكل مستقل من المبلغ الذي يدفعه NewQuest. للحصول على الحافظة.
يمر نشاط استثمار رأس المال المغامر الناضج الذي استمر لعقد من الزمان في الهند الآن بعنف حيث أن معظم الصناديق تقترب من نهاية دورة حياتها. مع ذلك يأتي الضغط لإعادة رأس المال للمستثمرين. مع المخارج البعيدة والقليلة ، فإن بعض الصناديق مشغولة الآن بإغلاق مبيعات الأصول أو بيع أموالها بالكامل إلى صناديق الأسهم الخاصة الأخرى ، والتي تعرف أيضًا باسم المرتبات الثانوية.
Contents
ارتفاع NEA
ظل صندوق NEA في الهند في وضع حرج منذ بعض الوقت منذ قرر Bala Deshpande ، المدير الإداري الأول له ، وثلاثة من زملائه في فريق NEA إطلاق صندوقهم الخاص في أوائل العام الماضي. رغم ذلك ، لا تزال Deshpande وفريقها يديرون NEA إلى جانب جمع التبرعات الجديد. حاليًا ، تعمل ديشباندي وفريقها على الطريق لجمع ما يقرب من 250 إلى 300 مليون دولار لصندوقهم MegaDelta Capital Advisors. لم يتم الرد على رسالة بالبريد الإلكتروني المرسلة إلى Bala Deshpande ورسالة SMS مرسلة إلى مسؤولي NEA في الولايات المتحدة الأمريكية في 17 سبتمبر. رفض Amit Gupta ، الشريك المؤسس في NewQuest ، التعليق على أي صفقة محددة.
دخلت NEA الهند في عام 2006 ، من خلال إطلاق شراكة NEA IndoUS Venture Partners بقيادة فينود دهام وفاني كولا. واصلت Kola إطلاق صندوقها الخاص Kalaari Capital في عام 2012. إن أرقام استثمارات NEA في الهند ليست متاحة للعموم ، ولكن على مستوى العالم ، تدير NEA حوالي 20 مليار دولار عبر 16 صندوقًا. وفقًا لصحيفة “وول ستريت جورنال” ، جمعت مؤسسة الشرق الأدنى صندوقًا بقيمة 3.3 مليار دولار العام الماضي. على المستوى العالمي ، تعد NEA مستثمرة متعددة المراحل في قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية.
في الهند ، على الرغم من أن الصندوق يخضع لعملية بيع ، إلا أنه يواصل مشاركته في جولات متابعة لشركاته الاستثمارية الحالية. في الواقع ، قدمت NEA شريك Amit Gupta شريك NewQuest لمعظم مؤسسي شركة محفظة المستثمر بعض الوقت. وأضاف أول شخص أن جوبتا كان في الهند خلال الأسبوع الأول من سبتمبر لمفاوضات الصفقة.
منذ أسبوعين ، تمكنت Naaptol Online Pvt Ltd ، إحدى الشركات المستثمرة في NEA ، من جمع ما يقرب من 15 مليون دولار من مستثمريها الحاليين. Naaptol هي عبارة عن منصة تسوق متعددة الاستخدامات تعد شركة Mitsui & Co. و JP Morgan و NEA مستثمريها. منصات Omnichannel هي تلك التي تستخدم كل من وسائط الإنترنت وغير المتصلة للمبيعات. وقال: “لقد جمعت الشركة 15 مليون دولار على أساس تناسبي ، منها 11 مليون دولار حصلت عليها بالفعل من مستثمرين آخرين ، والباقي 4 ملايين دولار ، من المفترض أن تأتي من NEA ، سوف تأتي بمجرد إتمام عملية معاملاتهم”. شخص ثالث على دراية بهذه المسألة.
وأضاف أنه بمجرد إغلاق الصفقة ، سيتم اتخاذ قرار بشأن نقل حقوق مجلس الإدارة. في الوقت الحاضر ، NEA لديها مقعد في مجلس Naaptol.
إذا كانت هذه مصادفة للمرتبات الثانية ، فإليك حكاية أخرى. المستثمر الآخر في Naaptol ، شركة الخدمات المالية JP Morgan ، لم يكن مستثمرها الأصلي. في عام 2015 فقط ، باع المستثمر الأصلي ، وهو مستثمر مبكر من “مينلو بارك” ومقره مينلو بارك ، كنعان بارتنرز ، بقيادة راهول خانا في الهند ، محفظته بالكامل لشريكه المحدود الحالي (LP) JP Morgan Asset Management والتخلص من الصندوق. في لغة الأسهم الخاصة ، وهي معاملة يتم فيها شراء حصة من أموال PE / VC بواسطة صندوق آخر ، تُعرف باسم صفقة ثانوية. في الأساس ، يتغير الأصل أو الصندوق بالكامل للمرة الثانية مع شراء صندوق آخر له.
هناك على نطاق واسع سبعة أنواع من استراتيجيات الصناديق في العالم. صناديق رأس المال الاستثماري في المراحل الأولى ، وصناديق رأس المال الاستثماري ، والأسهم الخاصة ، وصناديق الأموال ، ونمو الأسهم الخاصة ، وصناديق الاستحواذ ، والمرتبات الثانية.
بجميع حقوق
هناك أنواع مختلفة من المرتبات الثانية. أولاً ، عندما يقوم صندوق PE أو VC ببيع حصته الحالية في إحدى شركات محفظته إلى صندوق آخر. ثانياً ، حيث يتم بيع الصندوق بالكامل بجميع أصوله إلى صندوق أسهم خاص آخر يتمتع بجميع حقوق وصلاحيات مدير الصندوق. عندما يقوم شخص ما ببيع الأصول المتبقية لصندوق أسهم رأس المال الخاص أو صندوق رأس المال الاستثماري ، فإنه يُعرف باسم الصفقة النهائية. هذا يساعدهم على المضي قدما لجمع صندوق آخر.
الصفقة بين NEA و NewQuest Capital هي النوع الثاني من الصفقة الثانوية حيث تهدف إلى توفير حلول لشريك عام حالي (GP). الشريك العام هو مدير الصندوق.
بالإضافة إلى Naaptol ، تشمل شركات محفظة NEA شركة Vishwa للبنية التحتية ومقرها حيدر أباد ، وشركة ValueFirst الرقمية ، وشركة الخصوبة المتخصصة في المختبر ، شركة Nova IVI Fertility ، وشركة Infinitas للطاقة المتجددة ، والطيران شركة الهندسة الجوية الأشغال ، من بين أمور أخرى.
